Hay que entender cada inversión en la que ponemos nuestro dinero. Las entidades financieras deben cumplir objetivos y nos “venden” sus productos financieros. Debemos tener cuidado y leer la letra pequeña. No nos dejemos engañar por una rentabilidad elevada.
Cuando entramos en una operación conozcamos cómo deshacerla o salir de ella antes de entrar, sino podemos quedar atrapados con pérdidas o con falta de liquidez a medio plazo.Las participaciones preferentes son un instrumento de la banca y las empresas para captar ahorro y financiarse. Tienen carácter perpetuo, es decir, no tienen fecha de vencimiento. Su rentabilidad no está garantizada.
Los bancos y cajas se pusieron a comercializar preferentes de forma masiva en 1999, cuando arreció la crisis de liquidez. Se estima que han vendido 26.000 millones desde ese año. El problema es que, según los afectados y las asociaciones de usuarios, se colocaron con engaño, sobre todo entre gente de avanzada edad a la que se le ofreció como un depósito seguro, sin riesgo, que daba un interés trimestral. Se obvió entonces, añaden, su carácter perpetuo, es decir, que no hay una fecha de vencimiento y, por tanto, el banco no tiene obligación de recomprarlas. «Nosotros llevamos diez años pensando que teníamos un depósito y ahora nos enteramos de que no», asegura una pareja que ha acudido con su hija a la asamblea.
Al principio funcionó. Si un cliente quería salirse, la entidad le devolvía el 100% de la inversión porque se lo ‘encajaba’ a otro. Hasta que la cadena se rompió. En ello tuvo mucho que ver una recomendación que hizo la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en octubre de 2010 para que las entidades abandonaran ese mercado interno, al considerarlo una mala práctica, y realizaran las operaciones en un mercado organizado. La medida podía tener su lógica pero las consecuencias no, porque los ahorradores se encontraron con que sus preferentes cotizaban muy por debajo del nominal, por lo que si querían salirse tenían que asumir abultadas pérdidas. «De hecho actualmente tienen calificación de bono ‘basura’», señalan en Adicae. Algunas están a un 50% de su valor.
A ello se sumó el interés de la banca por deshacer posiciones en preferentes después de que las nuevas normas financieras de la autoridad europea del sector, la EBA, las excluyera del capital considerado de máxima categoría. Así que muchas entidades optaron por ofrecer a los clientes un canje por otro tipo de productos como los bonos convertibles en acciones, que sí les ayudan a alcanzar los ratios de capitalización exigidos. BBVA, Santander y Sabadell lanzaron sus ofertas para el intercambio en diciembre y tuvieron gran aceptación. Ahora le toca el turno a La Caixa, aunque en este caso hay más dificultades porque la caja ofrece devolver un 30% de las preferentes en bonos convertibles por acciones y el otro 70% en deuda subordinada a diez años. El plazo para aceptar vence el martes 31 de enero.
Las organizaciones de defensa de los usuarios recuerdan una máxima que no conviene olvidar ante la repetición de casos similares: «El comercial de un banco no vela por nuestros intereses, sino por los de la entidad”.
Fuente
: Diario montañés
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